Qu’est-ce que la gestion déléguée ?

Gestion déléguée : votre patrimoine géré par des experts

Si vous n’avez pas le temps, ni l’envie, ni l’expertise suffisante pour gérer votre épargne, alors la gestion déléguée peut vous intéresser car elle permet de confier la gestion de tout ou partie de votre épargne à un professionnel de la finance. Celui-ci réalise pour votre compte les opérations de gestion sur différentes classes d’actifs (actions, obligations, fonds diversifiés…) et différentes zones géographiques en respectant notamment vos objectifs ainsi que votre profil investisseur.

Le service de gestion déléguée est disponible en assurance vie, PER (plan d’épargne retraite), compte titres ou PEA (plan d’épargne en actions).

Il existe plusieurs formules de gestion déléguée à découvrir auprès de votre conseiller. Pour accéder à ce service, il est nécessaire de s’assurer, au cours d’un entretien préalable avec votre conseiller, que cette solution est adaptée à votre situation et à vos besoins.

Lors de cet entretien, il fait le point avec vous sur :

• vos connaissances et votre expérience financières
• votre situation patrimoniale et budgétaire (vos revenus, charges, épargne, biens immobiliers)
• votre tolérance au risque
• votre horizon de placement
• vos objectifs d’investissement et la raison pour laquelle vous faites ce placement.

Au cours de l’entretien, vous déterminez avec votre conseiller la formule de gestion répondant à vos besoins.

Si ce rendez-vous permet de déterminer que la gestion déléguée est adaptée à votre situation et que le service a été mis en place, alors votre épargne peut être gérée par le professionnel de la finance (le gérant).

En fonction de vos objectifs, le gérant choisit les actifs de votre portefeuille, suit l’évolution et effectue les arbitrages nécessaires afin de saisir les opportunités visant à faire fructifier votre épargne.

La gestion déléguée, un choix envisagé (ou à envisager) pour votre épargne

Que ce soit en compte titres ou dans le cadre de l’assurance vie⁽¹⁾ par exemple et sous certaines conditions, vous avez le choix entre la gestion libre : vous sélectionnez vous-même les investissements à réaliser, et la gestion déléguée : vous confiez la gestion de votre épargne à un professionnel. Les épargnants disposant d’un capital financier minimal peuvent recourir à une gestion déléguée dans le cadre d’un mandat. Chez SG, les seuils d’investissement pour accéder à ce type de service sont de 7 500 euros pour la solution Alliage Gestion et 75 000 euros pour une Gestion sous Mandat.

Quels sont les avantages de la gestion déléguée ?

La gestion déléguée présente plusieurs avantages.

• Lorsque vous confiez la gestion à un professionnel de tout ou partie de votre épargne, il s'engage à respecter votre sensibilité au risque (notamment celui de perte en capital), vos besoins et vos objectifs déterminés avec votre conseiller. Ainsi vous vous déchargez de la gestion quotidienne de ces investissements et gagnez en sérénité.
• Elle permet un gain de temps, puisque la recherche et les investissements sont réalisés par une équipe d’experts. Le professionnel de la gestion dispose en effet de l'expertise, des outils et des compétences nécessaires pour choisir les actifs et gérer le portefeuille de manière à obtenir le meilleur couple rendement/risque du portefeuille, dans le respect de vos objectifs d’investissement et de votre profil investisseur.
• Le gérant est en mesure de diversifier les investissements de manière réactive. Il peut intervenir sur de nombreux actifs (actions, obligations, fonds d’investissement…), dans différentes zones géographiques (Europe, États-Unis, voire Asie).
• Elle offre une transparence permanente : vous êtes informé à chaque opération. Vous disposez également de rapports réguliers et détaillés, reprenant notamment les performances réalisées, la composition exacte de votre épargne, des éclairages sur les opérations effectuées...
• Dans le cadre de la Gestion sous Mandat, vous pouvez être mis en relation avec un gérant dédié que vous pouvez joindre par téléphone ou par e-mail. Dans certains cas, vous pouvez également le rencontrer.

Quels sont les inconvénients de la gestion déléguée ?

• Investir sur les marchés financiers implique des risques, et les performances passées des instruments financiers ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Les valeurs des parts ou actions d’OPC (organismes de placement) sont soumises aux fluctuations des marchés, les investissements réalisés peuvent varier à la baisse comme à la hausse en fonction des conditions économiques, politiques, boursières ou des décisions d’investissement de votre gérant.
• Il existe un risque que vos avoirs ne soient pas investis à tout moment sur les marchés les plus performants. En conséquence, le risque de perte en capital doit être accepté.
• Selon l’antériorité d’un PEA ou d’une assurance vie, un retrait peut entraîner des impacts fiscaux et des conséquences potentiellement négatives sur les performances.

Tenir compte des frais de gestion

Recourir à un spécialiste pour gérer son épargne engendre des frais de gestion. La tarification dépend des banques et des formules de gestion proposées. Elle tient compte notamment du montant des capitaux dont vous déléguez la gestion. Ces coûts vous sont communiqués avant la souscription et indiqués sur la documentation contractuelle que vous signez et vous sont rappelés chaque année.

Le choix entre les différentes formes de délégation dépend notamment des objectifs d'investissement de chaque épargnant, de son profil investisseur, de ses besoins et des encours sous gestion qui sont délégués.

À noter par ailleurs qu’il existe plusieurs profils de gestion construits de façon étagée en termes de niveau de risque afin de pouvoir répondre aux différents besoins des investisseurs, en particulier leur horizon de placement et leur tolérance au risque.