PER et assurance-vie : des solutions complémentaires pour la retraite

Des fondamentaux partagés et des approches différentes de l’épargne

L'assurance-vie reste l'un des placements préférés des Français avec une collecte nette annuelle qui dépasse les 29 milliards d’euros en 2024 et près de 2 000 milliards d'encours à fin 2024 ⁽¹⁾. Lancé quant à lui en 2019 dans le cadre de la loi PACTE, le PER connaît un succès, plus timide, mais croissant. Le cap des 10 millions de détenteurs était franchi en 2024 ⁽²⁾.

Des caractéristiques communes attractives

Le PER et l'assurance-vie partagent plusieurs caractéristiques qui en font des produits d'épargne attractifs. Ces deux solutions permettent d'être exposé à des supports similaires, qu'il s'agisse de fonds en euros sécurisés ou d'unités de compte permettant d'accéder aux marchés financiers (en contrepartie d’un risque de perte en capital). Si la gestion libre offre un accès direct à ces supports, le PER individuel privilégie, selon le profil de l’épargnant, par défaut la gestion pilotée, conformément à la Loi Pacte.

La flexibilité des versements est également un point commun majeur : les épargnants peuvent effectuer des versements réguliers ou ponctuels, selon leurs capacités d'épargne, dans la limite des plafonds applicables pour les versements déductibles du PER.

Deux visions distinctes de l’épargne

Si ces deux produits partagent certains points communs, leurs différences font leur complémentarité. Le PER est spécifiquement conçu pour la retraite, avec des conditions d'accès particulières : il est accessible jusqu'à 75 ans et n’est pas ouvert aux mineurs. L'épargne est bloquée jusqu'à la retraite, sauf cas exceptionnels de déblocage anticipé comme l’achat de la résidence principale par le souscripteur du PER (seule l’épargne résultant de versements volontaires et/ou issue de l’épargne salariale peut être débloquée), l’invalidité du souscripteur ou de son conjoint ou de son partenaire de PACS ou de l’un de ses enfants, le décès du conjoint ou de son partenaire PACS, le surendettement du souscripteur, la fin des droits au chômage ou la cessation d'activité non salariée suite à une liquidation judiciaire du souscripteur. Attention, le déblocage anticipé a des conséquences fiscales à ne pas négliger.

L'assurance-vie, quant à elle, offre une plus grande polyvalence. Elle permet de répondre à différents objectifs : préparation de la retraite, mais aussi transmission patrimoniale ou projets à moyen terme. L'épargne reste disponible à tout moment, même si un horizon de placement de 8 ans est recommandé pour profiter d’une fiscalité avantageuse.

Les atouts fiscaux de l'assurance-vie

Après 8 ans de détention, les produits bénéficient d’un abattement annuel de 4 600 € pour une personne seule (9 200 € pour un couple). Les gains sont soumis à un taux de 7,5 % pour les versements jusqu’à 150 000 €. Au-delà, ils sont soumis au prélèvement forfaitaire unique de 30 %, comprenant 12,8 % d’impôt sur le revenu et 17,2 % de prélèvements sociaux ⁽³⁾.

En cas de sortie en rente, celle-ci bénéficie d'un abattement variant de 30 % à 70 % selon l'âge de l’épargnant au moment de la mise en place de la rente.

L'assurance-vie permet aussi d'organiser la transmission de son patrimoine. Pour les versements effectués avant 70 ans, les capitaux transmis aux bénéficiaires désignés sont exonérés de droits de succession jusqu'à 152 500 € par bénéficiaire ⁽⁴⁾.

La fiscalité avantageuse du PER

L’un des atouts du PER réside dans sa déduction fiscale avantageuse à l'entrée pour les contribuables fortement imposés. Pendant la phase d’épargne, il est possible de choisir de déduire les versements volontaires du revenu imposable dans la limite annuelle de 10 % des revenus professionnels de l'année précédente (le plafond est de 37 094 € en 2025) ou 4 637 € si ce montant est plus favorable ⁽⁵⁾. L’avantage joue donc à plein pour les contribuables ayant une tranche marginale d’imposition (TMI) supérieure ou égale à 30 %. Au moment du déblocage du PER, les versements volontaires seront soumis à imposition.

À la sortie, la fiscalité varie selon le mode de sortie choisi (capital, rente ou mix des deux) et la nature des versements (déduits ou non à l'entrée). Pour les versements ayant bénéficié de la déduction, le capital est soumis à l'impôt sur le revenu et les plus-values au prélèvement forfaitaire unique de 30 %.

En cas de décès du titulaire du PER, des avantages fiscaux existent pour la transmission du patrimoine. Ces avantages dépendent toutefois des choix effectués par le titulaire (clause bénéficiaire, type de rente) et des dispositions fiscales en vigueur.

PER et assurance-vie : une alliance stratégique

Ces deux solutions d’épargne peuvent être combinées pour améliorer votre stratégie retraite. Le choix de leur pondération dépendra de plusieurs critères. Un conseiller SG pourra vous accompagner dans cette réflexion pour définir la stratégie la plus adaptée à votre situation patrimoniale et budgétaire, vos objectifs et horizon de placement, vos compétences financières, votre profil investisseur ainsi que vos préférences en matière de finance durable.