L'objectif de gestion du FCP est de réaliser une performance supérieure à l'évolution de l'indice " MSCI USA Net Total Return Index " (dividendes nets réinvestis), sur la durée de placement recommandée de 5 ans, en investissant essentiellement en actions de sociétés domiciliées ou cotées aux Etats-Unis, au moyen d'une sélection des valeurs en portefeuille critères d'analyse financière et extra-financière, intégrant la prise en compte de critères environnementaux, sociaux et de combinant des gouvernance (ESG).

En mars, le Fonds a sous-performé son indice de référence de 0,42 %, portant les rendements actifs à -0,83 % pour 2025.

Les marchés actions américains ont perdu les gains qu'ils avaient enregistrés depuis le début de l'année, l'indice MSCI USA chutant de 4,6 % après avoir atteint un plus haut historique en février. Les tensions sur les marchés ont été alimentées par les politiques controversées de l'administration Trump en matière de commerce, d'immigration et d'Ukraine, poussant l'indice Vix à son plus haut niveau depuis août dernier. La confiance des consommateurs américains a fortement diminué, reflétant l'affaiblissement des conditions économiques. Le sentiment envers les investissements dans l'IA s'est refroidi, ce qui a nui aux actions américaines, en particulier dans les secteurs des technologies de l'information et de la consommation discrétionnaire. Les secteurs de valeur comme la finance et l'énergie ont surperformé, tandis que les secteurs défensifs tels que la consommation de base et la santé ont bénéficié d'un rebond vers la fin du trimestre.

Quant à la performance du fonds, les thèmes liés au sentiment et aux critères ESG ont donné des résultats mitigés, les rendements négatifs provenant en grande partie des perspectives liées au sentiment. Cependant, les perspectives liées à la qualité fondamentale ont donné des résultats positifs, en particulier grâce à la sous-pondération des valeurs informatiques et financières. Les perspectives liées au sentiment ont nui, en particulier en ce qui concerne l'apprentissage automatique et la sélection des actions. Les perspectives ESG ont subi un ensemble d'impacts négatifs dus à des facteurs environnementaux, mais les signaux d'impact social ont été bénéfiques. Les informations macro-thématiques ont eu un effet négatif, en particulier sur les valeurs financières et industrielles, tandis que le modèle de rotation dynamique des facteurs a donné des résultats positifs.

Aucune mise à jour majeure n'a été apportée au modèle en mars.